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Publications

Viafontis Bordeaux : Nous valorisons le potentiel d’investissement

Lettre financière N°33 novembre 2020

Edito

Actions
Les indices actions internationaux ont subi à nouveau des prises de bénéfices avant le résultat des élections US qui semblent serrées. Cela lèvera néanmoins à terme une incertitude dans un environnement anxiogène au niveau sanitaire.

Devises
Le dollar index poursuit son regain d’intérêt du fait d’un retour au « risk-off » (aversion au risque) et de mésententes entre Républicains et Démocrates au sujet du montant du nouveau plan d’aide budgétaire.

Géopolitique
Tensions soutenues entre la Turquie et les autres pays de l’OTAN, et tout particulièrement la France. Par ailleurs, un Brexit toujours dans l’impasse.

Taux
Les taux longs se stabilisent sur des niveaux extrêmement bas, voire même négatifs, révélant l’irrationnalité économique dans laquelle nous sommes actuellement.

Matières premières
Le baril de pétrole, après avoir plafonné, a lâché finalement un peu de terrain. Concernant l’once d’or, une stabilisation est à noter autour des 1900$ l’once.

Lettre financière

LES PLACEMENTS PERSONNELS

Pour faire fructifier son épargne, les trois facteurs les plus importants sont : 

  • La pertinence de l’allocation
  • Bénéficier des cadres fiscaux les plus avantageux
  • Le choix des contrats les mieux adaptés à vos objectifs et les compagnies les plus solides.

Pour faire un choix pertinent de placement il est fondamental de définir vos objectifs et de réaliser un profil de risque. Cela va permettre notamment de déterminer quelle volatilité maximale vous êtes prêt à accepter sur vos portefeuilles.

La volatilité est la propension d’un titre à s’écarter de son cours moyen au cours d’une période donnée.

Concernant les portefeuilles déclinés ci-dessous, les performances passées ne préjugent pas des performances futures

Assurance Vie & PER

Nous avons profité de la forte baisse des marchés actions en fin de mois pour augmenter légèrement notre poche actions en renforçant d’une part nos lignes IMMOBILIER 21, FIDELITY GLOBAL DIVIDEND et BNP PARIBAS ENERGIE EUROPE ; et en initiant deux nouvelles positions : PICTET SECURITY et PICTET TIMBER. Les liquidités pour ces achats ont été faites suite aux ventes partielles des OPC CANDRIAM ABSOLUTE RETURN EQUITY et ELEVA ABSOLUTE RETURN EUROPE.

PEA

Avec la volatilité extrême des marchés actions notre position ouverte récemment sur CLARANOVA a été stoppée. Les conditions actuelles de marché ne permettent pas d’avoir des stops serrés ; ainsi, il est préférable de rester en-dehors des marchés.

LES PLACEMENTS ENTREPRISES

Epargne salariale
Sur le plan de la protection sociale, après le secteur de la prévoyance et la santé, l’Etat se désengage de plus en plus de la retraite.
L’entreprise doit supporter ce transfert de charge. En prenant à charge le dispositif d’épargne salariale dont le PERCO qui devient transférable depuis me 01/10/2019 dans un PER, l’entreprise a un rôle d’accompagnement sur l’efficacité de l’épargne de ses salariés. D’où l’importance de s’assurer les service d’un CIF.

Trésorerie d’entreprise
Nous proposons un suivi individualisé de votre trésorerie en cohérence avec vos besoins de disponibilité.
Dans le contexte de la baisse de la rémunération de l’épargne sécuritaire, il devient de plus en plus difficile de faire fructifier son excédent de trésorerie. Il est donc judicieux de se faire accompagner par un CIF (Conseiller en Investissement Financier) agrée par l’AMF pour proposer le meilleur type de placement et de rémunération selon des critères de liquidité, de risque et de rendement.

Epargne salariale

Le portefeuille reste adapté aux évolutions actuelles des marchés financiers. Ainsi, nous conservons les positions en l’état.

Trésorerie d’entreprise : Comptes titres

Avec la volatilité extrême des marchés actions notre position ouverte récemment sur CLARANOVA a été stoppée. A l’inverse, nous avons profité de la baisse du cours de l’once d’or pour renforcer notre exposition à ce secteur ; ainsi nous avons acheté deux valeurs aurifères de moyenne capitalisation boursière : YAMANA GOLD et AGNICO EAGLE.

Trésorerie d’entreprise : Contrats de capitalisations

Aucun mouvement n’a été identifié sur le portefeuille sur le mois… la prudence reste de mise et le portefeuille semble adapté à une telle anticipation avec des investissements relativement défensifs et décorrélés.

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